Die Regierung und der Kongress von Biden werden vor einer langen Liste von Herausforderungen im Bereich der Altersvorsorge stehen – und ihre Dringlichkeit wurde durch die Pandemie beschleunigt.

Bereits vor der Coronavirus-Krise war ein großer Teil der Haushalte dem Risiko eines sinkenden Lebensstandards im Ruhestand ausgesetzt. Die Hälfte der Amerikaner über 65, die alleine leben, verfügte nicht über die Mittel, um die Grundbedürfnisse des Lebens zu decken Elder Index, produziert vom Gerontology Institute an der University of Massachusetts in Boston. Zwei Drittel der alleinstehenden schwarzen Rentner – und drei Viertel der alleinstehenden Latinos – haben Einkommen unterhalb des Index. Allein lebende ältere Frauen haben ein 57% iges Risiko wirtschaftlicher Unsicherheit, verglichen mit 46% bei Männern.

Die Pandemie hat die Aussichten laut dem National Retirement Risk Index (NRRI), der vom Center for Retirement Research am Boston College erstellt wurde, verschlechtert. Das NRRI misst den Anteil der Haushalte im erwerbsfähigen Alter, bei denen das Risiko besteht, dass sie ihren Lebensstandard vor der Pensionierung nicht aufrechterhalten können, indem die prognostizierten Ersatzquoten mit den Zielquoten verglichen werden.

Ein bevorstehendes NRRI-Update ergab, dass der Index aufgrund der Pandemie um 2 Prozentpunkte auf 51% gestiegen ist. Diese Zahl unterschätzt das tatsächliche Risiko, da es von steigenden Aktienmärkten und Eigenheimwerten getragen wurde – Vermögenswerte, die nicht alle Amerikaner besitzen.

Eine einheitliche Einparteienkontrolle in Washington erhöht die Chancen auf Fortschritte bei einigen Herausforderungen der Rentenpolitik, obwohl der eng geteilte Kongress in vielen Fällen eine moderate Unterstützung durch beide Parteien erfordern wird.

Hier finden Sie eine Übersicht über die wichtigsten Herausforderungen, die in diesem Jahr zu beobachten sind, sowie meine Beeinträchtigung der Handlungschancen bis zu den Zwischenwahlen von 2022.

Medicare Solvency
Die vielleicht dringendste Herausforderung für den Ruhestand besteht darin, die Insolvenz des Medicare Hospital Insurance Trust Fund abzuwenden. Dies ist die Komponente von Medicare, die die Krankenhausversorgung finanziert und hauptsächlich durch eine Lohnsteuer von 2,9% zwischen Arbeitnehmern und Arbeitgebern finanziert wird.

Der Krankenhausfonds hat immer ein geplantes Insolvenzdatum, da er die Lohnsteuereinnahmen mit den Krankenhauskosten in Einklang bringt. Das Insolvenzdatum schwankt stark –seit 1970Es war so nah wie zwei Jahre oder bis zu 28 Jahre in der Zukunft.

Das Projekte des Congressional Budget Office Vor der Pandemie prognostizierten die Treuhänder von Medicare, dass der Fonds im Jahr 2026 erschöpft sein würde, aber die durch die Pandemie verursachten Arbeitsplatzverluste haben die Steuereinnahmen verringert.

Es ist nicht schwer zu finden schlampige Analyse zu diesem Thema, das das gesamte Medicare-Programm als am Rande der Insolvenz stehend darstellt. Es ist wichtig zu verstehen, dass dieses Problem auf den Krankenhausfonds beschränkt ist. Die ambulanten (Teil B) und verschreibungspflichtigen (Teil D) Programme von Medicare werden aus staatlichen Einnahmen und Prämien der Begünstigten finanziert. Beide werden jährlich angepasst, um die Programmkosten zu decken, sodass keine Solvabilitätsprobleme auftreten.

Die Medicare-Treuhänder schätzen, dass der Fonds zum Zeitpunkt der Insolvenz über ausreichende Ressourcen verfügen würde, um nur 90% seiner Verpflichtungen zu erfüllen, und dass sich die Fähigkeit des Fonds, Rechnungen zu bezahlen, von da an weiter verschlechtern würde. Der Kongress müsste Entscheidungen darüber treffen, wie die Defizite behoben werden sollen.

In der Vergangenheit beruhten gesetzliche Korrekturen häufig auf Senkungen der Zahlungsraten für Gesundheitsdienstleister oder auf einer Erhöhung der Lohnsteuersätze.

Handlungschancen: Hoch. Dies ist ein Muss mit schwerwiegenden Konsequenzen für unser Gesundheitssystem, wenn der Kongress nicht handelt.

Erweiterung der Krankenversicherung
Der gewählte Präsident Joe Biden hat eine Ausweitung der Deckung gefordert, indem er eine öffentliche Option zum Affordable Care Act hinzufügte und das Medicare-Anspruchsalter auf 60 Jahre senkte. Letzteres ist tatsächlich ein ziemlich inkrementeller Schritt: Eine Studie des Nationale Akademie für Sozialversicherung Ein etwas anderes Szenario wurde in Betracht gezogen – die Senkung des Alters auf 62 Jahre. Der Bericht ergab, dass durch einen Umzug die Medicare-Rollen um 10,1 Millionen erhöht würden, aber nur 670.000, die nicht versichert waren, weil diese ältere Altersgruppe bereits eine vergleichsweise niedrige unversicherte Rate aufweist. Diese Zahlen sind aufgrund der Pandemie jetzt wahrscheinlich etwas höher. Im Gegensatz dazu würde eine Reduzierung des Medicare-Alters auf 50 Jahre 57,3 Millionen Neueinschreibungen hinzufügen, von denen 4,6 Millionen nicht versichert gewesen wären, so die Studie.

Aktionschancen: Mittel bis niedrig. Die Krankenkassen werden sich hart gegen diese beiden Reformen einsetzen, da sie den kostengünstigen Wettbewerb stärken würden, den sie nicht wollen.

Sozialversicherung
Die langfristige Zahlungsfähigkeit der sozialen Sicherheit schwand bereits vor der Pandemie und hat sich aufgrund des wirtschaftlichen Abschwungs und des damit einhergehenden Einbruchs der Lohnsteuereinnahmen etwas beschleunigt. Der Aktuar der sozialen Sicherheit geht nun davon aus, dass die kombinierten Treuhandfonds für Altersvorsorge und Behinderung im Jahr 2034 aufgebraucht werden, ein Jahr früher als vor der Pandemie prognostiziert.

Zu diesem Zeitpunkt hätte die Sozialversicherung ein ausreichendes Einkommen aus laufenden Steuerzahlungen, um etwa 80% der versprochenen Leistungen zu decken.

Als Kandidat gab Biden eine detaillierter Plan für die soziale Sicherheit Damit wird das Solvabilitätsproblem gelöst, indem eine neue Stufe von Lohnsteuerbeiträgen für Hochverdiener hinzugefügt wird. Derzeit teilen Arbeitnehmer und Arbeitgeber eine Steuer von 12,4% auf, die in diesem Jahr auf das Einkommen von bis zu 142.800 USD erhoben wird. Biden würde eine neue Steuer in gleicher Höhe auf Einkommen über 400.000 USD hinzufügen. Der Nachteil dabei ist, dass sein Plan die Zahlungsfähigkeit nur bis 2040 verlängert – nicht für 75 Jahre, wie in vorgesehen progressivere Versionen der Reform der sozialen Sicherheit.

Abgesehen von düsteren Vorhersagen ist der beste Grund, die Probleme der sozialen Sicherheit früher als später zu beheben, die Lockerung öffentliche Sorge. Je näher wir dem Jahr 2034 kommen, desto wahrscheinlicher ist es, dass die Lösung das beinhaltet, was ich als die richtige Lösung betrachte: neue Einnahmen in das System einbringen, nicht die Vorteile verringern.

Dies ist nur eine Mathematik: Leistungskürzungen würden mit ziemlicher Sicherheit nicht rückwirkend auf aktuelle Leistungsempfänger angewendet. Dies bedeutet, dass Kürzungen nur für neue Begünstigte gelten können. Das würde der sozialen Sicherheit nicht den finanziellen Aufschwung geben, der ausreicht, um ihre Finanzen auf die gleiche Weise zu reparieren, wie es eine sofortige Zuführung neuer Einnahmen tun würde.

Neue Einnahmen könnten eine schrittweise Erhöhung der Lohnsteuersätze (ein Zehntel Prozent pro Jahr für ein paar Jahrzehnte) oder etwas Neues beinhalten – zum Beispiel eine Steuer auf Wall Street-Transaktionen. Oder wir könnten dem Treuhandfonds erlauben einen kleinen Teil seiner Reserven investieren an der Börse.

Die von COVID-19 verursachten wirtschaftlichen Verwüstungen machen die Ausweitung der Sozialversicherungsleistungen kritischer denn je. Biden hat eine Reihe moderater Erweiterungen vorgeschlagen, die in das Gesetz übernommen werden sollten. Dazu gehört die Anrechnung von Leistungen an Pflegekräfte für die Zeit, die sie außerhalb der Belegschaft verbracht haben – eine Änderung, die insbesondere Frauen zugute kommen würde, die bereits mit einer erheblichen Belastung konfrontiert sind geschlechtsspezifische Kluft im Ruhestand. Er würde auch die Leistungen für Witwen und Senioren erweitern, die seit 20 Jahren Zahlungen erhalten hatten.

Biden befürwortet auch die Umstellung auf einen großzügigeren Maßstab für die Bestimmung des jährlichen Sozialversicherungsbetrags Anpassung der Lebenshaltungskosten.

Handlungswahrscheinlichkeit: Niedrig bis mittel. Diese Reformen sind notwendig, aber es ist schwierig, in den nächsten zwei Jahren einen überparteilichen Konsens zu erzielen, und der Kongress wird dringendere Geschäfte haben, die erledigt werden müssen.

Renten für mehrere Arbeitgeber
Mehr als eine Million Arbeitnehmer sind dem Risiko ausgesetzt, dass ihre Altersleistungen aufgrund eines Zusammenbruchs der Pensionsfonds für mehrere Arbeitgeber gekürzt werden könnten.

Der Kongress hat an Möglichkeiten gearbeitet, die den Teilnehmern dieser leistungsorientierten Pläne versprochenen Vorteile zu schützen, die im Rahmen von Tarifverträgen erstellt und von Arbeitgebergruppen in Branchen wie Bauwesen, LKW, Bergbau und Lebensmitteleinzelhandel gemeinsam finanziert werden.

Demokraten und Republikaner haben sehr unterschiedliche Vorstellungen, wie das Problem gelöst werden kann. Demokraten befürworten ein Paket zinsgünstiger Kredite, um die Mittel zu stützen, während die Republikaner die von den Arbeitgebern gezahlten Versicherungsprämien erhöhen, die von den Planteilnehmern gezahlten neuen Prämien hinzufügen und konservativere Rechnungslegungsannahmen erzwingen wollen. Im Jahr 2020 wurden keine Maßnahmen ergriffen.

Bis zu 112 Pensionspläne für mehrere Arbeitgeber mit 1,25 Millionen Teilnehmern sind unterfinanziert, und Sponsoren haben den Aufsichtsbehörden und Teilnehmern mitgeteilt, dass sie innerhalb der nächsten 20 Jahre scheitern könnten. Dies geht aus einem bevorstehenden Bericht von Cheiron hervor, einem versicherungsmathematischen Beratungsunternehmen, das Pläne für mehrere Arbeitgeber und öffentliche Arbeitgeber berät , gemeinnützige Organisationen und Unternehmen.

Die starke Performance des Aktienmarktes mag diesen Plänen helfen, aber nur kurzfristig, sagt Joshua Davis, ein führender beratender Aktuar bei Cheiron.

“Sie werden sowohl 2019 als auch 2020 gesunde Renditen erzielen, aber kritische und rückläufige Pläne haben ein geringeres Vermögen, sodass sie nicht wie gut finanzierte Pläne von steigenden Märkten profitieren können”, sagte Davis.

Aktionschancen: Mittel bis hoch. Dies ist ein dringendes Problem und betrifft einige wichtige Wahlkreise im Rostgürtel und in den Swing-Staaten. Die demokratische Kontrolle des Kongresses erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass eine Lösung umgesetzt wird.

Wendepunkt der Langzeitpflege
Die Pandemie hat Langzeitpflegeeinrichtungen besonders hart getroffen, und die Auswirkungen dürften anhalten, einschließlich einer Verlagerung zu mehr häuslicher Pflege und sich ändernden Prognosen für die Kosten der Pflege.

Das schreckliche Ausmaß an Infektionen und Todesfällen bei Bewohnern und Mitarbeitern von Pflegeeinrichtungen hat das Modell der institutionellen Pflege in Frage gestellt. In der Zwischenzeit steigen die Kosten, was auf den zunehmenden Druck auf die Pflegeeinrichtungen zurückzuführen ist.

Viele in der Branche sehen eine Verlagerung zu einer häuslicheren Pflege vor – aber das hängt von unserer Fähigkeit ab, zu einem häuslicheren Pflegesystem überzugehen. Dies hat Auswirkungen auf unseren Wohnungsbestand und unsere Gemeinden, die nicht auf eine alternde Bevölkerung ausgerichtet sind. Einige der erforderlichen Reformen umfassen:

  • Ein besserer Ansatz für die Pflegeversicherung. In den letzten Jahren sind Reformideen aufgetaucht, angefangen mit einer Reihe von Berichten im Jahr 2016, die einen hybriden öffentlich-privaten Ansatz zur Finanzierung der Kosten für die Langzeitpflege forderten.
  • Nachrüstung von Häusern zur Unterstützung älterer Bewohner. Studien haben gezeigt, dass der US-Wohnungsbestand mit einem großen Mangel an altersgerechten Wohnungen konfrontiert ist (z. B. Minimierung des Einsatzes von Treppen, universellen Duschen, Türen, Schränken und Einsatz von Heimtechnologie zur Überwachung der Gesundheit).
  • Altersfreundliche Gemeinschaften. Selbst wenn die Menschen über eine angemessene Unterkunft verfügen, müssen sie in ihren Gemeinden unterwegs sein, um wichtige soziale Verbindungen aufrechtzuerhalten und Isolation zu vermeiden. Auch hier bleiben die USA zurück – Untersuchungen zeigen, dass viel zu wenige Gemeinden mithalten können. Und die Verfügbarkeit von altersfreundlichem Wohnraum ist nicht gerecht auf die Bevölkerung verteilt. Es ist in der Regel am besten in gehobenen, weniger vielfältigen Communities verfügbar.

Handlungschancen: Niedrig. Dies ist kein offensichtlicher Notfall auf Bundesebene.

Altersvorsorge
Zu den unmittelbaren Prioritäten beim Sparen gehört die Schaffung einer nationalen automatischen IRA und die Rückerstattung des Guthabens des aktuellen Sparers Melissa Kahn, Geschäftsführer für Altersvorsorge bei State Street Global Advisors.

Auf der regulatorischen Seite wird die Biden-Administration wahrscheinlich die treuhänderischen Anforderungen für die Beratung zu Rollovers von betrieblichen Altersversorgungsplänen auf IRAs überdenken. Die Treuhandregel aus der Obama-Ära wurde 2018 vom 5. Berufungsgericht aufgehoben, und das Arbeitsministerium von Trump hat kürzlich seine eigene Regel fertiggestellt, die im Februar in Kraft tritt.

Alle neuen Bemühungen in diesem Bereich werden sich auf treuhänderische Definitionen und Anmerkungen konzentrieren Aron szapiro, Morningstars Leiter der Politikforschung. Er fügt hinzu, dass die Securities and Exchange Commission mit demokratischer Mehrheit auch die Treuhanddefinitionen für Nichtrentenkonten stärken könnte.

“Zwischen der SEC und dem Arbeitsministerium würde ich erwarten, dass die Verhaltensstandards für Berater sowohl für Alters- als auch für Nichtrentenkonten weiter angehoben werden”, sagte Szapiro. “Versicherungsagenten arbeiten möglicherweise auch weiterhin außerhalb dieser Regeln, wenn sie marktgebundene Produkte verkaufen, aber das wird das Arbeitsministerium sicherlich prüfen.”

Aktionschancen: Mittel bis hoch. In der Gesetzgebung werden viele dieser Punkte von beiden Parteien unterstützt. Auch regulatorische Änderungen sind wahrscheinlich, können jedoch länger dauern.

Mark Miller ist ein Journalist und Autor, der über Trends im Ruhestand und im Alter schreibt. Er ist Kolumnist bei Reuters und trägt auch zu WealthManagement.com und AARP The Magazine bei. Er veröffentlicht wöchentlich einen Newsletter über Neuigkeiten und Trends auf diesem Gebiet unter RetirementRevised. Die in dieser Spalte geäußerten Ansichten spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Morningstar wider.